投资建议:三维丝大型订单持续落地,厦门珀挺与台塑集团合作共赢效应继续保持。维持三维丝2016-2017年盈利预测,预计EPS分别为0.58、0.75元。维持目标价24.41元,维持增持评级;
事件:公司披露订单:厦门珀挺与大客户台塑集团美国关系企业签署2份业务合同,合同金额3050万美元;其中厦门珀挺与台塑公用事业签订设备买卖合同2000万美元、厦门珀挺全资子公司珀挺美国公司与台塑集团德克萨斯州公司签订安装建设合同1050万美元;
厦门珀挺承揽订单并确认收入是三维丝2016年业绩高增长主要原因。厦门珀挺拥有越南河静钢厂项目等诸多海外大型建设项目经验,与台塑集团等知名大型企业建立长期合作伙伴关系、为其火电、钢铁等工程项目提供散物料输储系统。三维丝在子公司厦门珀挺订单释放的带动下、未来业绩有望保持高速增长。假设净利率继续保持20%左右、3050万美元订单在未来1-2年确认收入,按照目前汇率水平计算,这些订单将每年带来2050-4100万元业绩增厚;
三维丝厦门珀挺大型订单持续落地缓解市场担忧。市场认为厦门珀挺不具备斩获大量散物料输送系统订单之实力,甚至质疑厦门珀挺大客户台塑集团不能取得海外电厂等诸多大型工业项目订单。随着三维丝持续披露大型订单,市场担忧应当逐步缓解,期待公司取得更多订单进展:
风险因素。厦门珀挺客户集中度高、汇率波动风险。
